“存款搬家”规模有多大？资金会流向哪里？影响有多大？解析(2)

　　第二个方向是保险产品。2026年初以来，很多银行开始大力推广保险产品，尤其是增额终身寿险、年金险等储蓄型保险。这类产品的特点是长期锁定收益、安全性高、有一定的保障功能，对于追求稳健的投资者来说，吸引力很大。

　　根据市场数据，2026年1月，多家银行的保险代销规模同比大幅增长，部分银行的保险产品销售额甚至超过了理财产品，重新回到了银行代销的核心位置。

　　第三个方向就是跨行搬家。因为不是所有储户都愿意从存款搬到理财或保险，很多人还是想继续存款的，只不过要找利率更高的银行。这就催生了跨行搬家的现象。

　　目前中小银行的大额存单利率通常比大银行要高20个基点左右。也就是说，如果大银行的三年期利率是1.5%，中小银行可能能给到1.7%。虽然只差0.2%，但对于百万级别的存款来说，一年就能多拿2000元，三年就是6000元，也是不小的差距。这种跨行搬家，虽然没有改变资金在银行体系内的存量，但对银行之间的存款竞争、对不同类型银行的经营压力，都产生了影响。

　　第四个方向是会有部分存款，流向黄金等避险资产。2024-2025年，黄金价格大幅上涨，从每克400多元涨到600多元，涨幅超过50%。这让很多保守型投资者看到了黄金的避险+增值属性。

　　虽然黄金价格会波动，但长期来看，黄金是对抗货币贬值和不确定性的有效工具。对于那些担心存款利率太低、又不敢投股市的人来说，买点黄金也是一个选择。但这个占比不会太高，因为黄金没有利息、价格波动较大，不符合保守型投资者的核心需求。

　　三、会带来哪些影响？

　　50万亿存款的搬家潮，不仅仅是储户个人的选择，更会对整个金融市场、对银行体系生态产生深远影响。

　　虽然整体利率在下降，但银行之间的存款竞争却在加剧。大行凭借品牌和网点优势，可以以较低的利率吸收存款，但中小银行为了争夺存款，不得不维持相对较高的利率，这会导致其负债成本上升，盈利空间被压缩。

　　更麻烦的是，如果大量存款从银行体系流出，转向理财、保险等非存款产品，银行的存款基础就会被削弱。存款是银行最重要的负债来源，存款流失意味着放贷能力下降，会进一步影响银行的盈利能力。

　　对于理财公司来说，2026年是一个难得的发展机遇。大量到期存款需要寻找新的配置渠道，理财产品正好满足这个需求。预计2026年银行理财规模将突破35万亿元，固收+产品可能成为增长最快的细分领域。

　　但是机会的背后也有挑战。因为近几年理财产品的收益率在下降，2025年平均收益率只有1.98%，比2024年下降了0.67个百分点。所以如何在低利率环境下，既保证产品安全，又提供有吸引力的收益，是理财公司迫切需要解决的问题。

　　结尾

　　过去那种把钱存银行，每年稳稳拿3%的日子，已经一去不复返了。这不是某家银行的问题，也不是某个政策的问题，而是整个经济周期的必然。当经济增速放缓、投资回报率下降，利率自然会下行，这是规律。

　　但对于几千万普通储户来说，这意味着在低利率时代，没有任何一种资产可以让你躺赢了。要么接受更低的收益，要么学会承担适度的风险。

　　50万亿存款的搬家潮，本质上是一场财富管理观念的转型。从存款为王到多元配置，从稳赚不赔到风险共担，这个转型不会一蹴而就，但它已经开始了，而且不可逆转。