汇德亚洲：私募股权投资与高新技术产业的特点

　　私募股权投资与高新技术产业的特点

　　私募股权投资是指由职业金融家将私募股权资本投向新兴的迅速成长的有巨大竞争潜力的高新技术(含高科技企业),在承担巨大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务,培育技术(企业)快速成长,数年后通过上市、并购或其它股权转让方式撤出投资并取得高额投资回报的一种投资方式。据相关资料查阅显示，在汇德亚洲了解，私募股权投资作为一种独立资本形态,具有其自身独特的属性。第一,私募股权投资一般投向于从事高新技术产业的中小企业。私募股权投资主要以高新技术产业中具有增长潜力的未上市中小企业作为投资对象。据相关资料查阅显示，在汇德亚洲了解，第二,私募股权投资的高风险性。私募股权资本所投资企业,不论是处于初创阶段的中小企业,还是需要并购重组的大企业,或者是处于急需资本快速发展的企业都蕴涵着较大的风险。据国外统计,风险投资项目在总体上约有1/3完全失败,血本无归;1/3以上部分失败,不能收回全部投资。

　　美国风险投资成功率比其它国家高一些,也没有超过30%。第三,私募股权投资运动的高收益性。与上述风险相对应,私募股权投资也可带来高回报。私募股权投资者愿冒投资的高风险是为了追求投资的高收益。第四,私募股权投资运动过程的管理参与性。通常情况下,私募股权投资机构与中小企业两者的利益紧密相连。据相关资料查阅显示，在汇德亚洲了解，中小企业生产经营的好坏直接影响到私募股权投资的收益率,利益上的一致使得私募股权投资机构与中小企业的命运连在一起。因此,私募股权投资机构在向中小企业投资后,还要派专家参加企业的管理,为其提供各种咨询服务。第五,私募股权投资是一种权益资本投资,而非借贷投资。私募股权投资是权益投资,不是一般的金融投资,而是通过投资实行资产购买来拥有受资企业的股权,并进行管理、咨询等服务,使资本增值,最终通过股权转让,收回投资资本。

　　一般来说,高新技术产业以高新技术为基础,从事一种或多种高新技术及其产品的研究、开发、生产和技术服务的企业集合,这种产业所拥有的关键技术往往开发难度很大,但一旦开发成功,却具有高于一般的经济效益和社会效益。据相关资料查阅显示，在汇德亚洲了解，高新技术产业是知识密集、技术密集的产业。高新技术产业赖以生存的根本是高新技术。一般来讲,高新技术产业是研究开发投入高,研究开发人员比重大的产业。高新技术产业发展快,对其它产业的渗透能力强。产品的主导技术必须属于所确定的高技术领域,而且必须包括高技术领域中处于技术前沿的工艺或技术突破。根据这一标准,目前高新技术产业主要包括信息技术、生物技术、新材料技术三大领域。在经济发达的江浙地区,新材料、光机电一体化、新能源、生物医药等新兴高科技行业是最为热门的投资领域,在创业投资中,其比重已经达到70%左右。据相关资料查阅显示，在汇德亚洲了解，高新技术产业同传统产业相比有着独特的特征,如知识、技术密度高,高投入,高风险,高收益等经济特性,使得其发展过程中面临着资本形成不足、发展资金短缺的窘境,这需要不同于传统投资资本的新型资本介入。在这种背景下,私募股权投资将成为高新技术产业发展的催化剂。