滨海能源偿债能力堪忧 货币资金减半

8月8日，滨海能源(000695.SZ)披露2013年中报显示，由于公司货币资金锐减过半，导致流动资金仅为短期借款的四分之一强，偿债风险较大。

财报资料显示，滨海能源主营业务尾生产销售热力、电力产品。公司位于天津经济技术开发区（东区），是当地 热力能源供应单位，热能业务处于区域垄断地位

2013年上半年，公司货币资金从年初的1.17亿元下滑到6914万元，同期的短期借款降幅有限仍高达2.73亿元。此外，公司的6900多万货币资金中，还有2570万元的受限制使用的银行承兑汇票保证金。

财报显示，滨海能源的流动负债达到8.52亿元的历史高位，占同期总负债8.67亿元的98.27%。公司应收账款周转约为90.55天。此外，公司上半年净亏损506万元，教2012年上半年净亏损1244万元，大幅减少。

从偿债能力角度看，据Wind数据显示， 2013年上半年期末，公司的流动比例仅为0.42，比业绩认为的安全边值2要明显偏低；同期，公司的速动比例仅为0.34，明显低于业绩认为的安全边际值1。

公司解释称，由于2013年4月18日签订的2013年蒸汽购销价格为176.63元/吨(不含税)比2012年同期签订的蒸汽购销价格169.98元/吨(不含税)提高了6.65元/吨，同时预计2013年上半年原材料成本和销售产量比2012年同期有所下降，因此公司2013年上半年业绩比2012年同期亏损幅度降低。

公司预计，2013年前三季度公司将减亏1943.8万元~2843.8万元，净利润约为-1900万元~-1000万元。