豫商集团频举牌步步紧逼 银星智业借信托设防(2)

时间:2013-07-26 17:11:40 来源:上海证券报  

银星智业和豫商集团近期之所以大量抢筹,短期目的都是为了在本月末的股东大会表决环节掌握主动权,而股权登记截止日为7月22日。回看银星智业方面,其在7月19日便已举牌,却等到24日才披露此事。如此一来,即便豫商集团事后知悉该次举牌事宜,但由于已过股权登记日,其再度增持也已于事无补。

从另一角度看,在银星智业的主导下,东方银星近年来经营差强人意,业绩一直在盈亏线徘徊。而豫商集团在首度举牌后曾主动“示好”,表示要和大股东共同做强上市公司,由此得到了一些中小股东的支持。据记者了解,在东方银星表示要修改《公司章程》“阻止”豫商进入经营层之后,部分中小股东亦准备追随豫商集团投出反对票。在此背景下,东方银星决定该次股东大会以现场投票表决,不开设网络投票方式,似乎也是在暗助大股东。

“我们之前的确制定了一系列反收购安排,但后续操作计划还不方便透露。”银星智业一位高层对记者说。

银星智业誓保控股权

值得一提的是,与绝大多数举牌案例不同,银星智业此次举牌东方银星罕见采用了信托杠杆方式融资,这难免令外界对其资金实力产生质疑。

据介绍,银星智业是委托自然人吴尚绩通过参与华宝信托发行的“时节好雨资本市场5号集合资金信托计划(查询信托产品)”来购买东方银星股票。该信托计划共分为A、B两类权益人,其中被委托方吴尚绩作为B类权益人在向信托计划支付相关款项(相当于保证金)后取得特定分组账户B类权益,未来在A类权益和相关运作费用未得到完全实现前,B类权益则不能得到任何分配或清偿。这意味着,银星智业通过吴尚绩仅仅动用有限资金,便借助信托模式掌控了大量资金来购买东方银星股票。

该操作模式的两大优势,一是可以借助资金杠杆;二是非常隐秘。若大股东出面增持,可能受到信披规则限制。

银星智业前述高层表示,公司当前资金链不存在任何问题,旗下多个地产项目也在正常建设。集团采取信托融资方式举牌仅仅是一种操作模式,并不代表资金吃紧。至于信托最终募资规模,该人士则未予透露。而记者从华宝信托了解到,该项信托并不公开发售,而是销售给特定对象,信托计划也不对外公开。那么为银星智业提供大量资金“弹药”的幕后人又是谁?

银星智业方面透露,集团未来将综合市场等多方形势,不排除继续通过华宝信托来继续增持上市公司股份。“我们的态度十分明确,就是要维持当前的控股地位,这是不容置疑的。”

势均力敌缠斗仍继续

暂不论后续的控股权之争,银星智业与豫商集团的首要问题是如何在7月29日召开的股东大会上掌握主动。

在银星智业的主导下,东方银星本月中旬宣布对《公司章程》部分条款进行修改,尽管上市公司和大股东方面均声称修改章程并不是针对豫商集团,但果真如此么?

投稿:chuanbeiol@163.com
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