天舟文化收购游爱网络股权获证监会审核通过 内生外延推进娱乐+教育

　　6月8日上方网消息，天舟文化发布公告，公司发行股份及支付现金收购广州游爱网络技术股份有限公司(简称：游爱网络)并募集配套资金的非公开发行股票方案获证监会审核通过，公司将在收到正式核准文件后正式公告，公司股票6月8日复牌。

　　3月24日，天舟文化发布修订后的重大资产重组预案，公司拟以交易对价16.2亿元，收购袁雄贵、李道龙、成仁风等持有的游爱网络100%的股权，其中以现金方式支付5.39亿元，股份方式支付10.81亿元，公司同时将以询价方式向不超过5名的特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过11.44亿元。

　　此外，公司拟采取询价方式向5 名特定投资者非公开发行股票不超过64,313,993 股，募集配套资金不超过11.4 亿元，其中5.38 亿元用于支付现金对价，2.75 亿元用于游爱网络投资项目，3 亿元用于补充流动资金，其余资金用于支付费用。

　　广州游爱管理层袁雄贵等 2016、2017、2018 年扣非归母净利润不低于1.2 亿元、1.5 亿元、1.8 亿元。

　　资料显示，游爱网络经过多年发展，移动网络游戏的研发、运营经验丰富，旗下产品涉及科幻战争、奇幻修仙、上古神话、厚重历史等多种题材，覆盖策略类、卡牌类、APRG、动作类、休闲类等各种类型，并已成功打造推出千万级的SLG、卡牌、ARPG类移动网络游戏产品。

　　游爱网络目前存量游戏为17款，在研游戏12款，还储备了恋光明、大秦帝国、花千骨、大主宰、哆啦A梦等十多项热门IP资源，另有超过5款相关IP资源的游戏已处于研发阶段，并有多款游戏处于意向挑选阶段。2016年-2018年拟上线游戏共计23款。

　　2014年5月，天舟文化曾以股份加现金方式斥资12.54亿元完成收购手游开发商神奇时代。财报显示，2014至2015年，神奇时代分别为天舟文化贡献净利润9808.98万元和15362.72万元，占比82.95%和87.18%。神奇时代正成为公司的主要利润来源。年报显示，2015年，天舟文化实现营收5.44亿元，同比增长5.53%;净利润1.76亿元，同比增长49.01%。

　　交易完成后，湖南天鸿投资集团仍然是公司控股股东，董事长肖志鸿依然是公司实际控制人。我们认为，本次发行股份收购游爱网络100%股权是公司从去年12 月份以来战略布局的最核心环节，其获得证监会通过预示着公司“实现游戏全产业链布局” 重要转型战略的落地。继2014 年收购神奇时代之后，公司的游戏研发和运营实力得到进一步加强，为后续公司跻身国内一流手游厂商目标迈出坚实的一步。

　　内生外延继续推进，“教育+娱乐”双轮驱动文化集团初显，2015年以来，天舟文化一方面积极通过外延并购来补强公司在教育和娱乐板块的布局，先后收购了广州游爱100%股权、51%控股了人民今典、19%和15%参股了决胜网和初见科技;另一方面通过推进第一期员工持股计划等措施提升内管理加强内生增长动力。